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Dec 02, 2023

Los precios del acero bajan desde los picos de principios de 2023

Los centros de servicio buscan reducir el inventario ante la caída del acero

Los centros de servicio buscan reducir el inventario ante la caída de los precios del acero. Vladímir Zapletin/iStock/Getty Images Plus

La caída de los precios de la chapa fina que hemos visto a nivel de laminadora ahora se está extendiendo hacia abajo, un cambio abrupto desde hace solo unas semanas, según los datos de nuestra última encuesta.

Más centros de servicio están reduciendo los precios. Esperaba ver un aumento en el número de centros de servicio que informaran que estaban reduciendo los precios (verFigura 1 ). No esperaba ver un salto tan grande tan de repente.

Solo el 4% de los centros de servicio que respondieron a nuestra encuesta a fines de abril dijeron que estaban bajando los precios. Ese número se ha disparado desde entonces al 50%.

Aquí hay algo de contexto: vimos que ese número aumentó lentamente a fines de 2021 a medida que la oferta alcanzó la demanda y luego la superó. Lo que está sucediendo ahora se asemeja más a lo que vimos después de la invasión rusa de Ucrania el año pasado: un aumento en los precios de los centros de servicio, seguido de una caída igualmente pronunciada una vez que pasó el impacto inicial de la invasión.

Los conductores son diferentes esta vez. Los precios aumentaron en el primer trimestre de 2023 cuando las expectativas de una desaceleración económica y un exceso de oferta de láminas no se materializaron. En cambio, a principios de 2023 nos recibió una economía resistente y un déficit de suministro con importaciones bajas, la detención de la producción de Altos Hornos de México y una nueva capacidad que tarda en aumentar.

Muchos de esos factores se han invertido. Los temores de una recesión se han disparado en la segunda mitad de 2023. Cierta capacidad nueva continúa aumentando lentamente. Pero es posible que algunos de ustedes reciban llamadas de molinos de los que quizás no hayan tenido noticias durante un tiempo, ya que buscan vender su mayor capacidad. Mientras tanto, los precios de importación para la entrega de verano a los EE. UU. se mantienen considerablemente más bajos que los precios nacionales actuales.

Figura 2es un recordatorio de lo grande que es la diferencia entre los precios de las bobinas laminadas en caliente de EE. UU. y los precios de las bobinas laminadas en caliente en el resto del mundo.

También hemos visto un gran cambio en la gestión de inventario. Los centros de servicio y los fabricantes a fines de abril buscaban principalmente mantener sus inventarios. Ahora muchos están buscando reducir drásticamente las acciones (verfigura 3).

A fines de abril, solo el 15 % de los encuestados de los fabricantes y el 8 % de los encuestados de los centros de servicio dijeron que estaban reduciendo los inventarios. Esas cifras han saltado al 40% y 31% respectivamente.

¿Por qué tantos consumidores de acero ahora reducen los precios y buscan mover el inventario? Esto es lo que nos dijeron algunos de ellos:

Figura 1. Los centros de servicio han cambiado rápidamente de rumbo en cuestión de unas pocas semanas, reduciendo los precios para liquidar sus inventarios.

Eso es un poco oscuro. He estado terminando estas columnas, así como seminarios web recientes y charlas con una nota optimista. Lo haré de nuevo hoy.

La mayoría de los encuestados, el 85 %, sigue diciendo que cumplirán o superarán las previsiones (verFigura 4 ). Hemos visto esa tendencia en su lugar la mayor parte de este último año. Permanece allí ahora a pesar de lo que describí anteriormente y lo que hemos notado en boletines recientes: envíos reducidos de molinos, plazos de entrega más cortos (particularmente para material galvanizado) y la disposición de los molinos a negociar precios más bajos.

Pero el futuro cercano podría verse un poco más nublado. Solo el 7% dice que superará el pronóstico en mayo, frente al 30% de marzo y abril. La demanda de acero no se ha detenido, pero es un poco más débil de lo que había sido.

¿Es solo un caso de que el estancamiento del verano llega un poco antes de lo habitual? ¿O es algo más que eso? Tal como está ahora, la mayoría de los encuestados, el 65 %, cree que los precios tocarán fondo en julio, agosto o más tarde (verFigura 5).

Esto es lo que algunos de ellos tenían que decir:

En resumen, el consenso es que los precios seguirán cayendo durante los próximos dos meses. Pero una minoría significativa de los encuestados piensa que los precios ya han tocado fondo o lo harán pronto.

Un encuestado en ese campo dijo: "La demanda se está recuperando en algunos sectores clave de la industria. Aunque la chatarra continúa cayendo, hay una luz al final del túnel para nivelar los precios".

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